史诗级千万吨减产来了，龙头企业停产检修，涉及1800万吨产能 #纺织 #PTA #聚酯

下狠手！韩石化巨头被迫减产25%！国内塑料却狂扩600多万吨产能！塑料业陷入“价格战”？#呼叫塑料人 #化工 #塑料 #产能 #塑料价格

中国铝业和南山铝业深度对比分析 中国铝业与南山铝业在产能、产业链布局、成本及盈利结构上差异显著。中国铝业电解铝产能478万吨，规模居首；南山铝业聚焦高端加工，印尼基地贡献76.3%利润，其汽车板、航空板等第二曲线业务增长强劲。 中国铝业需要加快高端化转型，而南山铝业则需要进一步扩大产能规模，尤其是电解铝和氧化铝产能，以支撑其高端产品的生产需求。

核心判断依据 1.供给端有刚性约束但难支撑暴涨：国内电解铝 4500 万吨产能红线长期不变 2.需求端增长稳健但非爆发式：新能源汽车、光伏储能、“铝代铜” 等带来需求增量，2026 年全球铝需求增速预计 2%-2.5%，供需存在小幅缺口，但难以推动价格短期内翻倍式暴涨。且传统地产领域需求仍偏弱，对铝价上涨形成一定牵制。 3.机构预测与成本逻辑限制涨幅：摩根士丹利预测 2026 年二季度伦铝最高至 3250 美元 / 吨（约合人民币 2.25 万元 / 吨） 4.宏观与市场情绪有不确定性：若印尼产能释放超预