桑墟镇因位于桑墟湖之滨而得名，兴集始于元代。据《沭阳县志》记载：明洪武初有桑墟铺，为僮阳驿辖下一个邮铺。洪武三年，沭阳知县冯益于桑墟镇南首建造一座大桥，名桑墟桥，非常宏伟。当时，桑墟集市上商贸十分繁荣，商贾云集，酒肆、客栈豪华。明代邑人胡琏有《桑墟早发》诗云：芳草桑墟嫩绿抽，凉云一宿小亭幽。鸡声野店三更月，骢马长嘶下海州。如今桑墟是镇是中国楹联文化镇、十大木业园区（集群）、绿色创新木业园区。民国元年（1912年），设桑墟乡，属沭阳县第四区；1983年，复名桑墟乡；1999年10月，桑墟乡改桑墟镇。2021